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Le bouquet FUNDEO

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Des critères stricts
de sélection

Nos équipes ont appliqué des critères de qualité et de performance stricts pour sélectionner les 4 fonds du bouquet Fundeo. Vous ne trouverez donc que des gestionnaires disposant d’une expérience reconnue et de résultats avérés.

Toute transaction relative au bouquet Fundeo sera fixée au tarif uniforme de 0,50%. Tout ordre initial ou subséquent de souscription devra porter sur un montant minimal de 40.000 €. Pour le reste, il sera fait application de la grille tarifaire ordinaire de Goldwasser Exchange.

Dans le bouquet Fundeo, vous ne trouverez que des gestionnaires disposant d’une expérience reconnue et des résultats avérés

Les gestionnaires du compartiment Invesco Pan European High Income Fund, Paul Read et Paul Causer, en charge de l’exposition obligataire du compartiment se sont notamment vus décernés à la date du 15/03/2013 le Prix des meilleurs gestionnaires européens de l’année 2013 dans la catégorie « Obligation Euro » par l’agence de notation Morningstar. Notons en outre que le compartiment a surperformé tous les produits de sa catégorie (Allocation Euro Prudente), en prenant la première place des classements Morningstar sur 1, 3 et 5 ans***.

Le compartiment Global Income Fund du fonds JP Morgan Investment Funds s'est hissé dans le quartile supérieur du classement Morningstar des fonds relevant de la catégorie « Allocation Euro Prudente International » sur 1, 3 et 5 ans***, c’est-à-dire qu’il se situe parmi les premiers 25%. Il s'est par ailleurs vu décerner le prestigieux rating cinq étoiles** de Morningstar (catégorie Allocation EUR Prudente International).

La maison BlackRock, dont la réputation n’est plus à faire, a été primée de la notation la plus élevée (Gold)** au terme d’une analyse qualitative réalisée par l’agence Morningstar pour sa gestion du compartiment Global Allocation fund. Cette notation signifie notamment qu’il est considéré par l’agence de notation comme un fonds qui bénéficie de la plus haute conviction des analystes.

Pour terminer, notons la très belle performance du compartiment DNCA Invest Eurose qui s’est vu décerné à la date du 19/03/2014 l’Award du meilleur fonds dans la catégorie « Allocation Euro Prudente » par l’agence de notation Morningstar.  

* Plus d’informations concernant la méthodologie liée à l’attribution des Award de Morningstar cliquer ici
** Plus d’information concernant la méthodologie liée au classement et à l’attribution des étoiles et des ratings Morningstar cliquer ici
*** Pour plus d’information sur la composition des catégories Morningstar évoquées ci-dessus, veuillez suivre le lien suivant et sélectionner les catégories « Allocation Euro Prudente » et/ou « Allocation EUR Prudente Internationale »

Une liberté relativement importante
accordée aux gestionnaires

Également appelés fonds « flexibles » ou « multi-asset », les fonds mixtes se caractérisent par une liberté relativement importante accordée aux gestionnaires en ce qui concerne le placement des sommes investies dans le fonds. Ce dernier disposera typiquement d’une très importante marge de manœuvre pour choisir la classe d’actifs, le secteur ou la zone géographique qu’il va privilégier. Cette méthodologie présente un avantage indéniable : la réactivité.

Comme le gestionnaire est relativement libre, il a l’opportunité de répondre rapidement et efficacement aux grandes tendances du marché. Ainsi, s’il estime qu’une classe d’actifs ou un secteur va connaître des difficultés, il sera libre d’opérer les arbitrages nécessaires en vue de diminuer son exposition. Il sera également beaucoup plus libre de suivre ses convictions et d’aller chercher le rendement là où il se trouve. Une telle flexibilité n’est pas toujours possible avec des fonds classiques qui sont bien souvent liés à une classe d’actifs (actions, obligations, monétaire,…) ou à un thème d’investissement particulier (technologie, grande capitalisation, santé,…).

Avec un fonds mixte, peu importe l’évolution des marchés. Vous avez la garantie qu’une équipe de professionnels réfléchira pour vous à la question de savoir quels sont les placements à éviter et ceux à privilégier. En ce sens, il est possible d’affirmer que les fonds mixtes sont des instruments financiers adaptés à toutes les situations de marché. Ils ne sont toutefois pas infaillibles, loin de là. Les marchés financiers sont imprévisibles. Il est donc tout à fait possible qu’une stratégie d’investissement très bien conçue s’avère désastreuse en raison d’évolutions soudaines et imprévisibles. Pour cette raison, nous estimons qu’il est important de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier.

Via le bouquet Fundeo, vous répartissez votre placement entre 4 fonds mixtes. Cela implique 4 gestionnaires différents et donc 4 stratégies d’investissement différentes. Si la stratégie d’un des gestionnaires s’avère défaillante, cela n’affectera qu’une partie de votre investissement et non son entièreté. Cette technique permet de diluer effectivement les risques liés aux mauvaises décisions que pourrait prendre un gestionnaire de fonds mixtes.

Consultation en ligne de l'évolution des 4 fonds
& transfert automatique de vos dividendes

Une fois en possession de votre bouquet Fundeo, vous aurez la possibilité de suivre la performance individuelle de chacun des quatres fonds du bouquet via le module Goldwasser Online. Le module de consultation de compte en ligne Goldwasser Online est entièrement sécurisé et gratuit. Il est accessible 24h/24h depuis n’importe où dans le monde.

Ce module vous permettra également de transférer très facilement les dividendes perçus vers votre compte bancaire usuel. Si vous le souhaitez, vous avez également la possibilité de demander le transfert automatique de vos dividendes vers l’institution financière de votre choix.

Une application spécifique de la fiscalité
à l'intention du marché belge

Lors de la sélection des fonds qui constituent le bouquet, une attention spécifique a été portée aux questions d’ordre fiscal. Les fonds mixtes dont la fiscalité était trop pénalisante ou peu claire ont été systématiquement écartés. Nous avons également veillé à n’intégrer que des fonds qui délivrent une information adéquate en vue d’une correcte application de la législation fiscale belge. Il existe suffisamment d’excellents fonds mixtes pour se concentrer sur ceux qui ne présentent pas d’handicaps fiscaux.

La fiscalité belge des fonds de placement est compliquée. Sa correcte application exige des gestionnaires qu’ils calculent et fournissent certaines données à la seule attention du marché belge. Or, une partie importante des fonds distribués en Belgique est administrée depuis l’étranger. Bien souvent, ces gestionnaires ignorent ou choisissent de ne pas tenir compte des spécificités de la légalisation fiscale belge. Ils ne sont dès lors pas en mesure de délivrer l’information requise pour une correcte application de la fiscalité belge. Cette carence donne lieu à l’application de diverses formules forfaitaires qui sont très rarement à l’avantage de l’investisseur.

Au-delà de cette problématique, il faut être conscient du fait que les fonds peuvent prendre diverses formes juridiques (SICAV, FCP,…). La forme juridique d’un fonds de placement n’est cependant pas neutre sur le plan fiscal. Certains fonds présentent d’ailleurs de réels handicaps fiscaux par rapport à d’autres. La prudence à cet égard est donc également de mise.

Nom du compartiment

Global Income Fund

Global Allocation Fund

DNCA Invest Eurose

Invesco Pan European High Income Fund

Nom du gestionnaire

JP Morgan Asset Management

BlackRock

DNCA Finance Luxembourg

Invesco Asset Management

Zone géographique
Monde
Monde
Europe
Europe
Pourcentage maximum d'actions
100
100
35
30
Performances annuelles

Global Income Fund

Global Allocation Fund

DNCA Invest Eurose

Invesco Pan European High Income Fund

La performance passée n'est pas une indication fiable de la performance future. Les rendements passés peuvent être trompeurs. Le graphique illustre la performance annuelle de la classe d'action mentionnée ci-dessus en EUR pour chaque année calendaire pour la période affichée dans le graphique. Elle est exprimée en pourcentage de la valeur d'inventaire nette du Fonds à chaque clôture d'exercice.

Évolution du bouquet

Évolution du Bouquet Fundeo, sur base de 100.000€ investis au 1er janvier 2009

Ce graphique représente l’évolution de la valeur d’un investissement de 100.000 € dans le bouquet Fundeo au 1er janvier 2009. Elle est calculée sur base de la moyenne pondérée des valeurs nettes d’inventaire (dividendes non réinvestis) afférentes aux actions des compartiments constituant le bouquet. La réalisation des performance indiquées dans le graphique suppose donc qu’une somme de 100.000 € ait été investie le 1er janvier 2009 jusqu’à ce jour dans les 4 compartiments du bouquet et ce, dans des proportions identiques.

Politique d'investissement
Le compartiment cherche à offrir un revenu régulier en investissant, à l’échelle mondiale, essentiellement dans un portefeuille de titres générateurs de revenus et en ayant recours aux instruments financiers dérivés. Grâce à une approche extrêmement flexible, le compartiment est à même de chercher les meilleures opportunités de revenu potentiel où qu’elles soient.
Le compartiment Global Allocation Fund cherche à réaliser une croissance du capital. Le compartiment investit à l´échelle mondiale dans des actions, des obligations et des titres à court terme de sociétés et d´Etats, sans limitation. Le compartiment cherchera généralement à investir dans des titres de sociétés sous-évaluées.
Ce fonds diversifié cherche à améliorer la rentabilité d’un placement prudent par une gestion active de quatre classes d’actifs dans la zone euro. Il offre une alternative aux supports en obligations, en obligations convertibles, et aux fonds en euro mais sans garantie en capital. Ce fonds s’adresse à tous les investisseurs, particulièrement ceux qui recherchent un style de gestion prudente, tout en acceptant d’être exposés au risque du marché à moyen terme (deux ans).
Ce compartiment permet d’accéder aux meilleures opportunités de rendement et de croissance du capital à travers l’Europe. Ce produit diversifié investit principalement dans des titres de créance européens à haut rendement, mais a également la possibilité d’allouer jusqu’à 30 % de son actif aux liquidités, aux instruments monétaires et aux actions. Ainsi, l’équipe de gestion a la faculté de repositionner le compartiment en fonction du cycle de marché, et selon les opportunités du moment.
Principaux risques
La valeur de votre investissement peut évoluer à la hausse comme à la baisse et il se peut que vous ne récupériez pas votre capital de départ. La performance enregistrée par les investisseurs variera d'une année à l'autre en fonction des revenus de dividendes perçus ainsi que du rendement du capital généré par les actifs financiers sous-jacents. Le rendement du capital peut être négatif certaines années et rien ne dit que des dividendes seront distribués. Les cours des actions peuvent augmenter ou diminuer en fonction de la performance de sociétés individuelles et des conditions de marché. Le Compartiment peut investir dans des actions A chinoises par le biais du programme Shanghai-Hong Kong Stock Connect, lequel est sujet à des changements de réglementation, à des restrictions sous forme de quotas ainsi qu'à des contraintes opérationnelles pouvant donner lieu à un risque de contrepartie plus élevé. Les titres de créance peuvent être soumis à d'importantes fluctuations de cours dictées par l'évolution des taux d'intérêt, ainsi que par la qualité de crédit de leur émetteur. Ces risques sont plus marqués dans le cas de la dette émergente et des titres de catégorie inférieure à « investment grade ». En outre, les marchés émergents peuvent être sujets à des risques accrus, liés notamment à des normes moins avancées en matière de conservation d'actifs et de règlement des transactions, à une volatilité plus forte et à une liquidité moindre que les titres des marchés développés. Les Titres convertibles contingents peuvent être pénalisés si des événements déclencheurs (spécifiés dans les conditions générales de la société émettrice) surviennent. Cela peut se traduire par une conversion des titres en actions à un prix décoté ou par une dépréciation temporaire ou permanente de la valeur du titre, et/ou par l'arrêt ou le report du paiement des coupons. Les placements en fonds d'investissement immobiliers (REIT) peuvent présenter un risque de liquidité accru et une forte volatilité des prix engendrés par l'évolution de la conjoncture économique et des taux d'intérêt. Le Compartiment a recours à des instruments financiers dérivés à des fins d'investissement. Les cours des instruments financiers dérivés peuvent être volatils et peuvent entraîner des gains ou des pertes supérieur(e)s au montant initialement requis pour établir une position sur l'instrument dérivé. La Société de gestion est tenue de renseigner à l'Annexe III du Prospectus le montant de l'exposition notionnelle brute des instruments financiers dérivés auxquels elle a recours (y compris ceux utilisés à des fins de couverture ou de gestion efficace de portefeuille) en tant que levier escompté. Ce chiffre n'indique pas cependant si l'instrument accroît ou réduit le risque d'investissement et il ne saurait dès lors être considéré comme représentatif du niveau global du risque d'investissement du Compartiment. Cette Classe d'Actions mettra davantage l'accent sur le versement de dividendes que sur la croissance du capital. Certains frais et commissions attribuables à la Classe d'Actions ne seront pas déduits du dividende mais seront plutôt reflétés dans la valeur des Actions. Lorsque le montant du dividende s'avère supérieur aux revenus de la Classe d'Actions, la valeur des Actions sera réduite du montant correspondant et votre investissement s'en trouvera érodé. Les fluctuations des taux de change peuvent avoir un impact négatif sur la performance de votre investissement. La couverture du risque de change visant, le cas échéant, à minimiser les effets des mouvements de devises peut ne pas donner les résultats escomptés.
Le risque de crédit, les variations de taux d'intérêt et/ou les défauts de l'émetteur auront un impact significatif sur la performance des titres de créance. Les abaissements potentiels ou effectifs de la notation de crédit peuvent accroître le niveau de risque. La valeur des actions ou titres liés à des actions est sensible aux mouvements de marché boursier quotidiens ainsi qu’à l'actualité politique et économique, aux résultats des entreprises et aux événements significatifs d’entreprises. La gestion active de l’exposition au risque de change par l’utilisation de produits dérivés rend le Fonds sensible aux variations des taux de change. En cas d’appréciation de l’exposition au risque de change contre lequel le Fonds est couvert, les investisseurs peuvent ne pas bénéficier de cette appréciation. Risque de contrepartie : l'insolvabilité de tout établissement fournissant des services tels que la garde d'actifs ou agissant en tant que contrepartie à des instruments dérivés ou à d'autres instruments peut exposer le Fonds à des pertes financières. Risque de crédit : Il est possible que l'émetteur d'un actif financier détenu par le Fonds ne lui verse pas les revenus dus ou ne lui rembourse pas le capital à l'échéance. Risque de liquidité : La liquidité est faible quand les achats et les ventes ne suffisent pas pour négocier facilement les investissements du Fonds.
Risque de crédit : en cas de dégradation de la qualité des émetteurs, la valeur des obligations en portefeuille peut baisser, entraînant la baisse de la valeur liquidative du compartiment. Risque de contrepartie : l'utilisation de CFD peut exposer l'investisseur à un risque de défaillance de la contrepartie. Risque d'utilisation de produits dérivés : l’utilisation des instruments dérivés peut entraîner la valeur liquidative à la baisse en cas d’exposition dans un sens contraire à l’évolution des marchés. Risque de liquidité : sur certains marchés et dans certaines configurations de marché, le gérant peut rencontrer des difficultés à vendre certains actifs financiers. La survenance de l’un de ces risques peut entraîner une baisse de la valeur liquidative.
La valeur des investissements et les revenus qui en découlent peuvent diminuer comme augmenter et il est possible que vous ne récupériez pas la totalité du montant que vous avez investi. Les actions de sociétés sont généralement considérées comme des investissements à haut risque et peuvent faire fluctuer la valeur du Fonds sous l'effet de facteurs extérieurs. Les fluctuations des taux d'intérêt se répercuteront sur la valeur du Fonds. Le Fonds peut employer des produits dérivés (des instruments complexes) afin de réduire le risque global de ses investissements ou le coût d'investissement, sans que l'objectif visé soit toujours atteint. Les titres de créance sont exposés au risque de crédit, qui dépend de la capacité de l'emprunteur à rembourser les intérêts et le capital à la date de remboursement. Le rendement de votre investissement peut être pénalisé par les fluctuations des taux de change. La Section 8 du Prospectus contient une description plus détaillée des facteurs de risque propres à ce Fonds.
Dénomination de l'OPC
JPMorgan Investment Funds
Blackrock Global Funds
DNCA Invest
Invesco Funds
Forme juridique de l'OPC
SICAV
SICAV
SICAV
SICAV
Nationalité de l'OPC
Luxembourg
Luxembourg
Luxembourg
Luxembourg
Droit applicable
Droit Luxembourgeois
Droit Luxembourgeois
Droit Luxembourgeois
Droit Luxembourgeois
Durée
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
Classe d'actions
A (div) - EUR
A2 EUR Hedged
A - EUR
A distribution trimestrielle - EUR
Part
Distribution
Capitalisation
Capitalisation
Distribution
VNI
142,18 (17/02/2017)
35,29 (17/02/2017)
153,26 (16/02/2017)
14,3 (17/02/2017)
Service financier en Belgique
J.P. Morgan Chase
J.P. Morgan Chase
BNP Paribas Securities Services
RBC Investor
Frais de courtage
0,4 %
0,4 %
0,4 %
0,4 %
Frais courants
1,45 %
1,77 %
1,44 %
1,61 %
Swing pricing
Le Swing pricing est une technique qui s’applique dans des circonstances particulières liées à un nombre anormalement élevé de transactions et dont le but est de protéger les actionnaires existants du fonds. Afin d’éliminer l’impact négatif d’un volume anormalement élevé d’ordres de souscription et de rachat, le gestionnaire du fonds peut appliquer aux donneurs d’ordres des frais supplémentaires qui seront directement comptabilisés dans la valeur nette d’inventaire des parts du fonds. Pour plus d’information, veuillez consulter le prospectus de chaque compartiment.
Précompte mobilier sur dividendes
30 %
n.a.
n.a.
30 %
Taxe sur les opérations de bourse
n.a.
1,32 % de la VNI (max 4.000€)
1,32 % de la VNI (max 4.000€)
n.a.
Précompte mobilier sur plus-values
30 % sur la composante d'intérêts
30 % sur la composante d'intérêts
30 % sur la composante d'intérêts
30 % sur la composante d'intérêts
Service de plainte
Pour les éventuelles réclamations relatives aux produits et services d'investissement, vous pouvez vous adresser à Goldwasser Exchange via la rubrique "contactez-nous" disponible sur notre site, par téléphone, courrier ou via l'Ombudsman du service financier: Service de médiation Banques- Crédits - Placements, Boulevard du Roi Albert II 8 bte 2 à 1000 Bruxelles (site internet: http://www.ombudsfin.be/, adresse e-mail : ombudsman@ombudsfin.be).
Disclaimer
Avant de souscrire, il est indispensable de consulter le prospectus d’émission ainsi que les informations clés pour l’investisseur et les derniers rapports périodiques de la Sicav/compartiment. Le terme "fonds" est l'appellation commune pour les Organismes de Placements Collectifs (OPC). Les OPC existent sous la forme d'une société d'investissement (SICAV, SICAF(I), PRICAV) ou d'un fonds commun de placement.